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細數基金公司招牌基金:興全趨勢年化收益率近22%

時間:2019-06-03 14:57:32 來源:今牛財經綜合

來源:二鳥說

這些基金都是中國公募基金行業主動管理能力杰出的代表,堪稱“皇冠上的明珠”

海外百年資本市場發展過程中,涌現出了麥哲倫基金、溫莎基金、量子基金等知名基金公司和投資大師。在漫長的歲月里,他們的業績令人艷羨,管理人也受到投資者的尊敬。

中國公募基金業已走過二十載春秋。在時間和市場的淬煉下,很多基金穿越多輪牛熊取得優異成績。雖然不如海外百年老店積淀那么深,但業績也已經是不負光陰。這些基金既是基金經理個人能力的體現,更是一家基金公司綜合實力的巡禮,是基金公司的一塊“金字招牌”。像這樣的基金,基金公司一般都會傾注較多的資源,確保“基業長青”。

下面為大家介紹8只“招牌基金”。這8只基金運行時間全部超過10年,有5只成立以來回報已超十倍,年化收益率均超過15%,最高的興全趨勢年化收益率達21.95%。

來源:choice,截止2019.5.24

1、博時主題行業混合(160505)

來源:且慢,截止?2019.5.24,下同

博時主題行業成立于2005年1月,是當時國內第一只主題投資基金,成立以來回報為1116%,年化收益率18.96%(截止2019.5.24,下同)。成立14年共經歷過四任基金經理。其中詹凌蔚和鄧曉峰貢獻最大。詹凌蔚在2005年1月至2007年3月取得了169%的收益。鄧曉峰接手后至2014年12月,前后接近8年時間貢獻了195%的回報。

現任基金經理是王俊。自2015年1月接手后任職回報37.28%,高于同類基金的平均水平。?

王俊傳承了博時基金的價值投資理念,堅持從基本面研究出發,以相對低廉的價格買入合適的標的,比較擅長捕捉估值從被低估回歸均值的投資機會。同時比較注重股票的估值體系,堅守安全邊際,嚴控回撤。他堅守能力圈的同時,也在不斷與時俱進,積極發掘傳媒娛樂、5G、創新藥等新經濟領域的投資機會,最近幾個季度對這些板塊均有涉足。

2、興全趨勢投資混合(163402)

興全趨勢成立于2005年11月,?成立以來回報1374.93 %,年化收益率21.95%。興全趨勢成立14年來參與管理的基金經理較多,但主要是王曉明和董承非兩人擔綱,王曉明管理了8年,董承非管理了6年。由于基金規模較大,也安排了一些優秀的年輕基金經理參與管理。

現任基金經理為董承非、喬遷。董承非是興全基金內部成長起來的公募老將,是行業內為數不多從業時間長且十分專一的基金經理。他沉穩內斂,看似中庸無為,實則內功深厚。在他身上集中體現了興全基金注重風險控制、價值投資、長期投資的風格。董承非曾說過,自己受溫莎基金管理人John Neff影響較大,在相當長時間里投資風格偏于保守,偏好低估值標的。2013年去美國學習后,也開始探索成長股的投資方法。自2016年開始,前十大重倉股中也出現了三安光電、長電科技等半導體等科技股,增加了組合收益的彈性。

喬遷是興全基金近幾年培養的后起之秀。從她單獨管理的興全商業模式來看,除了傳承興全基金的傳統風格外,還體現出“穩健+靈活”的特點。在以消費股、低估值藍籌股作為底倉的同時,也配有一些成長股。在今年一季度這種上漲行情下,亦有一定的攻擊性。

3、匯添富價值精選混合(519069)

匯添富價值精選成立于2009年01月,累計回報428.22%,年化收益率17.47%。基金成立十年主要是陳曉翔和勞杰男兩人在管理。其中陳曉翔從2009年1月至2015年6月單獨管理6年多,創造了366%的收益。

現任基金經理是勞杰男,從2016年1月接手后任職回報48.04%,顯著高于同類基金的平均水平。勞杰男是比較典型的價值投資風格,重在擇股,基本不做擇時,倉位波動不大。同時持股集中度較高,組合的個股數量通常控制在30只左右。像格雷厄姆一樣,勞杰男堅信股市“短期是投票器,長期是稱重機”。挑選具有護城河的公司,做中長期投資布局,從低估值股票的均值回歸和優質成長股的持續業績增長中獲取收益。

匯添富價值精選在行業配置上偏好制造業和金融業。前十大重倉股多為眾多機構一致看好的“壓艙底”品種,金融、消費、制造、科技各板塊中的優質龍頭股都有布局,例如招商銀行、美的集團、立訊精密、海康威視等。

4、華夏回報混合(002001)

華夏回報成立于2003年09月,累計回報1038.54%,年化收益率16.73%。華夏回報成立16年來參與管理的基金經理眾多,石波、胡建平和蔡向陽三人貢獻較大。其中石波2004年6月至2007年7月單獨管理三年多收益327%。

華夏回報在產品設計上是極具特色的“到點強制分紅機制”。基金的可分配收益達到一年存款利率,即需實施分紅。華夏回報成立16年來一共實施了82次分紅,累計分紅金額達121億元。分年度看,除了行情低迷的05、08、11、16年沒有分紅之外,其余均進行了分紅。其中在大牛市的06年(17次)、07年(15次)、15年(15次)的分紅,幫助投資者在火爆的行情中鎖定了可觀的收益,有效規避了風險。

現任基金經理為蔡向陽,在管理華夏回報之前,曾管理了三年專戶和企業年金,形成了穩健投資、嚴守投資紀律的風格。蔡向陽管理的華夏回報追求絕對收益,重點布局高ROE、高壁壘(市占率和行業集中度較高)、確定性成長(業績長期穩定增長)、高分紅的股票,堅持到點分紅。

華夏回報在今天介紹的八個招牌基金中是回撤最小的,股票倉位一般不高于70%,且前十大重倉股持倉占比不高于40%。

5、廣發穩健增長混合(270002)

廣發穩健增長成立于2004年7月26日,成立以來回報788.66%,年化收益率15.86%。在歷任基金經理中,貢獻最大的是何震,2004年7月至2007年3月近三年的時間取得了198%的收益。

現任基金經理是傅友興。他2002年即進入證券行業,有宏觀策略、行業研究的豐富經驗。他擅長精選細分領域龍頭股,或者規模適中、具有競爭優勢、有望成長為行業領袖的股票,通過長期持股獲取個股的中長期收益。

從廣發穩健前十大重倉股來看,鮮有貴州茅臺、格力電器這些大市值股票,主要是通化東寶(糖尿病藥品龍頭)、我武生物(脫敏診療龍頭)、金風科技(光伏龍頭)、洽洽食品、晨光文具這些細分行業中的頭部公司。

傅友興認為,單個行業或個股的持有比例不應過高,否則基金經理的主觀判斷將產生較大的風險暴露。因此廣發穩健持有單一行業的占比一般不超過30%,并且第一大重倉股占比通常保持在6%以下。

6、富國天惠成長混合(161005)

富國天惠成長成立于2005年11月16日,成立以來回報987.85%,年化收益率19.3%。富國天惠自成立以來全程由朱少醒一人管理,至今已接近14年。

除了早期的老封基基金漢盛之外,朱少醒從業以來自始至終只管理富國天惠這一只基金,未管理過其他產品,這在公募基金業是極其罕見的。他的投資風格用八個字總結就是“淡化擇時,精選個股”。偏愛成長股,主要投資于具有良好成長性且合理定價的股票,對于稀缺的優質個股,傾向于長期持有。

富國天惠持股集中度不高,持股數量在100個以上。股票持倉長期維持在90%以上,偏好制造業,持倉長期高于60%。富國天惠由于偏成長風格且股票常年維持較高倉位,在下跌市中波動和回撤其實也不小,但每次都能收復失地并創出新高。

7、景順長城內需增長混合(260104)

景順長城內需增長成立于2004年6月25日,成立以來回報1039.90 %,年化收益率17.72 %。在歷任基金經理中,李學文貢獻最大。他從2005年12月至2007年9月不到2年的時間里做出了513%的收益。

現任基金經理是劉彥春,2002年進入投資圈,從業時間長達17年。他2004年進入外資背景的香港中信投資公司,在當時就開始接受嚴格的建模訓練。2005年加入景順長城,已堅守14年。他是典型的價值投資風格,選股偏向于具有護城河的高ROE的個股,尤其偏好中等市值的細分行業龍頭,通過長期持有這類股票分享市場的成長。

景順長城內需增長的股票倉位長期高于80%。持股集中度較高,2018年底持股數量僅為19個。換手率呈現逐年降低的趨勢,大幅低于同類基金平均水平。

8、嘉實增長混合(070002)

嘉實增長成立于2003年7月9日,成立以來回報1321.14%,年化收益率18.18 %。嘉實增長凈值高達10.63,僅次于華夏大盤,是目前凈值排名第二的基金。在歷任基金經理中邵健貢獻最大,他從2004年4月至2015年7月管理這只基金長達11年,嘉實增長的絕大部分收益都是他做出來的。

現任基金經理是歸凱。投資風格上習慣于先判斷行業和公司中長期發展前景,避免選錯賽道,然后尋找具備持續核心競爭力的優質公司。他特別注意避免價值陷阱,他認為同一公司在不同發展階段的估值差異會很大,所以需要持續跟蹤評估公司業績增長中樞及其行業的發展狀況,避免估值下行帶來的風險。

值得一提的是,合同約定嘉實增長的股票倉位上限是75%。嘉實增長在運行中倉位常年保持在70%附近,基本不做擇時。這1321.14%的回報是用70%的倉位做出來的。

結語

這8只基金都是開放式基金,并未封閉運作,投資者可以隨時參與、退出。除長期業績好之外,其規模也都不小,大部分都接近百億或在百億以上。像興全趨勢規模達170億,依然能不斷創新高。這些基金都是中國公募基金行業主動管理能力杰出的代表,堪稱“皇冠上的明珠”。對所在基金公司而言,這是極其寶貴的財富,是無上的榮譽。

寶劍鋒從磨礪出,梅花香自苦寒來。每個投資人都希望摘得“時間的玫瑰”,獲取長期穩定的收益。但是追夢的道路上,充滿了誘惑,布滿了荊棘,只有睿智、淡定、從容、堅定的人才能到達終點。

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